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[8985]日本ホテルファンド投資法人その2

1 :管理人★:2011/10/19(水) 02:00:55 ID:???0


12 :名無しさん:2011/12/22(木) 17:36:44 ID:MDEIRxvs0
投資口価格は、3万近く違うぞ。

13 :名無しさん:2011/12/22(木) 17:38:44 ID:D3Sj9pXw0
また、小額な株価が出来るって事だな。1万円台か、隠微の次の株価第2位。さすがに1万円未満の隠微は別格だわな。其の隠微をお遊びで買うてしもうたが。それにしてもこんまい株価が並ぶな、リートらしくないな。やっぱりリートなら10万円以上にお願いします。

14 :名無しさん:2011/12/22(木) 18:04:09 ID:kSIW7Wfc0
合併の内容ざっと見たが、震災の特殊事情で、投資口の市価が低かった分、明らかにJHRに不利。JHRの大口投資主は裏で何をもらうのか?

15 :名無しさん:2011/12/22(木) 19:12:42 ID:Oyg1TyK.0
>9NHFは合併前に12分割するので、納得。

16 :名無しさん:2011/12/22(木) 20:05:12 ID:sqxEiQQY0
要するにさあ、GSがヤバイって事でしょ。GSが持ってるJHRの残りの投資口、ひと口あたり12万そこそこで譲渡することになってる。こりゃ年明けGSの決算で何かでそうですね。やっぱりまだまだ波乱が続きそう。

17 :名無しさん:2011/12/22(木) 20:52:35 ID:lpp3ThEw0
合併による効率化や負ののれんが、どれだけ運用成績に貢献するか楽しみ。

18 :名無しさん:2011/12/22(木) 21:35:22 ID:u9S/PFTc0
分析する気も沸かない合併だなあ。11:12で、1口あたりの純資産もそんなに変わらないので負のれんはあまり発生しない。もともと、何故かJHRのポートは含み損少ないから、帳簿価格も対してきり下がらないので長期的にも合併メリット少ない。むしろ含み損まみれのNHFを消滅法人にすれば良い気がするが親のなけなしの信用力であ

19 :名無しさん:2011/12/22(木) 23:30:00 ID:D3Sj9pXw0
そうだね、殆ど対等合併に近いんだろうな。だから負の暖簾は発生しない。合併理由はGSが資産圧縮してる過程での合併でしょ。欧米の金融は世界中で資産の切り売りしてるんでしょうね。23日前もAIGの所有物件をケネリートが買い取ったしね。ただ、どちらのホルダーも損得は殆ど無いんじゃないのかな。JHRの投資主には3月末で

20 :名無しさん:2011/12/23(金) 01:09:44 ID:aRRePLKc0
新しい資産運用会社の入居ビル「恵比寿ネオナート」ってジャパンリアルの物件じゃないか。

21 :名無しさん:2011/12/23(金) 01:10:40 ID:0ylhBvSk0
IRには「負ののれん」の活用による分配金の安定化や物件の入れ替えよるポートの向上が見込めるとある。負ののれんが発生しないなんて、どこにも書いてないぞ。

22 :名無しさん:2011/12/23(金) 01:31:37 ID:sqxEiQQY0
とりあえずここはしばらく下げるでしょう。JHRがおそらく125000くらい目指すと思うので

23 :名無しさん:2011/12/23(金) 01:46:08 ID:oUGYpxuQ0
週明けにどっちかの投資口価格に鞘寄せするとしても、NHFの投資口価格は同じになるか、下がるかでメリットないじゃん素直に合併を好感して両方とも上がることは無い気がする

24 :名無しさん:2011/12/23(金) 02:32:02 ID:3tuHmBrg0
ニュースが伝わった二時半頃に、NHFは上昇し、JHRは急落したが、正式にIRが出て合併比率などが伝わったことで、市場はどう反応するか?合併後の分配金が分らない段階では、余り極端な動きはできないのでは・・・

25 :名無しさん:2011/12/23(金) 08:02:31 ID:j1/Nn3r20
合併対価と鑑定ベースのNAVからみて「負ののれん」は、200億円以上と予想されます。NHFは含み損を抱えている物件がいくつかあり、将来的な減損処理リスクが株価の上値を抑えてましたが、これで解決でしょうか。 今後は負ののれんを利用した分配金の増加・安定や物件入れ替えによる収益性向上、投資口の流動性向上

26 :名無しさん:2011/12/23(金) 10:30:36 ID:sqxEiQQY0
負の暖簾ってなんか怪しげですよね。収入が増えるわけでもないのに配当増えるっておかしいと思う。なんかたこ配的なことしてるような気がしてしょうがない。合併比率の関係でJHRの投資主が大損したぶんを配当に回すみたいなイメージでいいのかな?

27 :名無しさん:2011/12/23(金) 11:47:44 ID:ANtfIkjI0
どうせならインヴィンシブルも仲間に入れて欲しかった。NHFを24分割にして、INVに1口割り当てるぐらいで・・・。それにしても260億の負暖簾は良いですね。中長期で投資継続できる種となるのでしょう。投資対象外の銘柄ですが、心配な銘柄が減ることがJ−REITにとってはプラスです。

28 :名無しさん:2011/12/23(金) 11:48:28 ID:ANtfIkjI0
↑間違えました。240億でした。すいません。

29 :名無しさん:2011/12/23(金) 17:09:55 ID:D3Sj9pXw0
>>27何処に府の暖簾代が載ってるんですか。

30 :名無しさん:2011/12/23(金) 17:33:28 ID:/c/ySBLA0
肉系新聞の朝刊の記事です。まあ、合っているじゃないでしょうか?

31 :名無しさん:2011/12/23(金) 19:55:49 ID:UHOig5zg0
負の暖簾240億はでかい、年間利益JHR130億、NHF86億とほぼ相当2割相当を5年間補填できる、物件の入れ替え増資の希薄化に対応でき、安定成長が見込める、中規模のREITになったし、流動性もアップ20万を目指す展開を期待してます、分配金は年14000は出るでしょう

32 :名無しさん:2011/12/23(金) 22:46:18 ID:VupX4/6E0
>>31結局自己資本比率が低下して増資を余儀なくされるというのが正直なところじゃないでしょうか。240億のキャッシュが入るわけでもなく、利益計上するわけですからねえ。ここだけの問題じゃないけど結局は負の暖簾とやらを使い果たしたら大幅減配になるって事でしょ。一時的に配当維持できるからいいんだみたいな話です

33 :名無しさん:2011/12/23(金) 23:24:59 ID:D3Sj9pXw0
↑ 認識違いも甚だしい。確かに会計上はBSに計上されるだけでキャッシュが入るわけじゃない。が、全てを配当に回すわけじゃなく色々な局面で利用できる。例えば、効率の悪い物件を売却した時の損失を負の暖簾で埋め合わせできる。従って配当をs下無くて済む。或いは、負の暖簾から配当に回す場合は減価償却費からのキャッ

34 :名無しさん:2011/12/24(土) 00:06:49 ID:VupX4/6E0
減価償却って、本来建物が劣化していった分を穴埋めするためのに経費に計上して内部留保しておくことでしょ。その金は借金を一時的に減らしたり劣化したところをリニューアルしたり、、立て替えたりするためにとっておかなきゃいけないお金何じゃないですか?そのお金を配当に回したら明らかにたこ配でしょ。

35 :名無しさん:2011/12/24(土) 00:13:17 ID:VupX4/6E0
>>33連投で悪いんだけどさ、結局それでも負の暖簾はいつかはつきるよね。そしてつきる頃には減価償却して内部留保しているはずのお金がない、あるいは不足している状態ですよね。建物の価値が経年劣化で下がらないという前提なら話はわかるんだけど、そんなことあり得ないよね。やっぱりたこ配だわ。

36 :名無しさん:2011/12/24(土) 07:41:20 ID:CyY6cdlc0
負の暖簾は悪くないけど弱小スポンサー同士の合併なのが厳しいねINVの例を考えると先行きは明るくなさそう

37 :名無しさん:2011/12/24(土) 18:10:42 ID:UHOig5zg0
負の暖簾は時価100万の企業を80万で買えたので20万発生することですなので、おっしゃるとうり、資産を売却しなければタコ配ですが20万の資産を16万で売れば16万現金が入りますなのでリートの場合物件の入れ替えでこれが実現し、収益力が高まり、配当が増える増える、売却損は負の暖簾で処理できるので、最終的に現金が増

38 :名無しさん:2011/12/24(土) 18:20:33 ID:D3Sj9pXw0
>>35無理やりタコ配にしたいんだ。減価償却費全て配当に回すと言っとらん。有効な使い方、物件の入れ替え等の赤字解消に使ったりして最終目的は負の暖簾を使わなくても安定的な巡航分配金を確保できる、その様な政策が取れるということさ。当然、負の暖簾は使えば何時かは無くなるさ。だからなくなる前に如何にして成長路線

39 :名無しさん:2011/12/24(土) 19:48:41 ID:2zrXmS4g0
どちらかを一般信用でもいいから空売りしてどちらかを買えばリスクなしで儲かるのかな?この場合、日ホテル売り、リゾート買い?でも分配金を考えると単純にはそうもいえない?

40 :名無しさん:2011/12/25(日) 21:14:22 ID:ckQKQ2z.0
こういう場合どちらの方にに株価は収れんするのかな?普通は吸収する側に吸収される側にサヤ寄せするが、昭栄(吸収側)とヒューリックみたいに規模の大きい方にサヤ寄せか?だと規模の小さい日ホテルはJHRにサヤ寄せで下がるのか?

41 :名無しさん:2011/12/25(日) 21:17:14 ID:ckQKQ2z.0
訂正こういう場合どちらの方にに株価は収れんするのかな?普通は吸収する側(日ホ)に吸収される側(JHR)はサヤ寄せするが、昭栄(吸収側)とヒューリック(吸収される側)みたいに規模の大きい方にサヤ寄せか?だと規模の小さい日ホテルはJHRにサヤ寄せで下がるのか?

42 :名無しさん:2011/12/25(日) 23:59:38 ID:aKqj/LMA0
買いより売りが多ければ、下がるでしょ。自分は売るつもりはなし。かといって多数保有してるので、買い増すつもりもない。合併後の展開に期待して、ホールドしてます。

43 :名無しさん:2012/01/01(日) 23:48:41 ID:XnxszBXQ0
優待はどうなるの?

44 :名無しさん:2012/01/02(月) 12:32:44 ID:F.tGspVY0
>>43ちゃんと調べてから投稿したらどうですか?■合併説明会資料 P.19ttp://www.nhf-reit.co.jp/cms/whats/2011-1226-00000.pdf

45 :名無しさん:2012/01/02(月) 18:52:02 ID:F.tGspVY0
じり貧インヴィの二の舞にならなきゃいいけどw

46 :名無しさん:2012/10/23(火) 13:20:34 ID:LqNFM9IM
1200口超一気喰い

47 :名無しさん:2012/11/15(木) 13:24:12 ID:Up2O074U
円安でホテルの出番

48 :名無しさん:2012/11/20(火) 13:28:42 ID:z06pw92Q
来期の配当コンセンサス1,570円。
株価23,500円だと6.68%(今期は7.75%)
微妙なとこまで上がってきたな。



49 :名無しさん:2012/11/20(火) 20:14:12 ID:VCzwT4rE
今期は12ヶ月換算で1563円だから、23500円なら6.65%でしょ

50 :名無しさん:2012/11/21(水) 09:49:39 ID:Lg1n8em+
まだまだイキそうだね終点ドコかな

51 :名無しさん:2012/11/21(水) 15:21:27 ID:pHlY6c+I
爆上げしたじゃないか。、、、、、、、、、、、、、、、、、、にっちんが。

52 :名無しさん:2012/11/21(水) 15:30:38 ID:TppbzYE+
どうして、オレがニッチン以外に、ホテルとユナイテッドアーバン持ってるって知ってるんだ。
(+ +;/

53 :名無しさん:2012/11/21(水) 16:26:22 ID:pHlY6c+I
湯女とホテルでチンを出すんだろうが。解りやすいんだよ。

54 :名無しさん:2012/11/21(水) 16:40:07 ID:Lg1n8em+
767 名前:名無しさん:2012/11/19(月) 15:16:13 ID:jfQDqmxc
おっと、こりゃまた一本抜かれた。

55 :名無しさん:2012/12/17(月) 21:00:52 ID:bDH/d+J6
コンセンサス1,570円で株価23,500円なら、1,670円で株価25,000円ぐらい?

REITのなかで最も直接的に円安メリットを受けられるホテルなら
もう少し評価されてもいいかも?

56 :名無しさん:2013/04/03(水) 06:44:15.89 ID:5MeRNnx6
増資でディズニー近くのヒルトン購入。

57 :名無しさん:2013/04/10(水) 23:52:57.61 ID:NoI7B1c+
素晴らしい増資になりそうですね。

58 :雪風  (xX) ◆996xXUOeG5OIg :2013/05/24(金) 06:33:27.22 ID:/pXYtL+g

【売買】取得価格の4分の1でホテル売却、ジャパン・ホテル・リート

ツブシのきかない資産は怖いですね。

59 :名無しさん:2013/05/28(火) 10:50:04.62 ID:3AUo4/3A
いつまで公募割れとるんやろ
こんなんで来月星野りぞーと来たら更に売られてまうがな


60 :名無しさん:2013/06/10(月) 13:53:47.35 ID:e2XEFoSc
増資の際にオーバーアロットメントとかで、海インベストメントとかスポンサー系は、保有していた
投資口、売り抜けていたのね。気がついていないオレがアホでした。
これで、完全に利益総反銘柄ですな。

15億でビスタ橋本を買わしたのもスポンサー系のようであるし、
  www.jhrth.co.jp/site/file/press-2007-0529-00000.pdf

いくら、負ののれんがたっぷりあるといっても、
6月にホテルの割引券くれるといっても、(欲しいけど)
残念ながら、これ以上は持っておけまへん。



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